Obligacje skarbowe są jednym z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, które pozwalają na ochronę kapitału i generowanie zysków w dłuższym okresie. Wiele firm poszukuje sposobów na efektywne lokowanie nadwyżek finansowych i zastanawia się, czy przedsiębiorstwo może kupić obligacje skarbowe? Jakie są warunki zakupu, jakie obligacje są dostępne dla firm i czy taka inwestycja jest opłacalna? 

Spis treści

Czy firma może kupić obligacje skarbowe?

To zależy od rodzaju obligacji. Polskie obligacje skarbowe dzielą się na dwie kategorie:

  1. Obligacje skarbowe detaliczne – przeznaczone wyłącznie dla osób fizycznych, nie mogą ich kupować firmy.
  2. Obligacje skarbowe hurtowe (rynku kapitałowego) – dostępne dla firm i instytucji, obrót nimi odbywa się na rynku wtórnym.

Zatem jeśli firma chce inwestować w obligacje skarbowe, nie może kupić popularnych obligacji detalicznych, np. 3-miesięcznych, 2-letnich czy 10-letnich obligacji oszczędnościowych. Może natomiast inwestować w obligacje hurtowe, które są dostępne na rynku kapitałowym.

Jakie obligacje może kupić firma?

1. Obligacje skarbowe detaliczne – niedostępne dla firm

  1. Obligacje skarbowe detaliczne – niedostępne dla firm

Obligacje detaliczne są emitowane przez Ministerstwo Finansów i sprzedawane głównie osobom fizycznym. Firmy nie mogą ich kupować, ponieważ są one przeznaczone wyłącznie dla klientów indywidualnych.

Przykłady obligacji detalicznych, które nie są dostępne dla firm:

  • 3-miesięczne OTS – krótkoterminowe, zyski wyższe niż na lokatach bankowych.
  • 2-letnie obligacje TOZ – oprocentowanie zmienne, dostosowane do rynku.
  • 4-letnie COI – indeksowane inflacją, popularne wśród oszczędzających.
  • 10-letnie EDO – dla osób planujących długoterminowe inwestycje.
  1. Obligacje skarbowe hurtowe – dostępne dla firm

Firmy mogą natomiast kupować obligacje skarbowe hurtowe, które są emitowane w ramach przetargów organizowanych przez Ministerstwo Finansów i dostępne na rynku wtórnym (GPW Catalyst).

Rodzaje obligacji hurtowych dostępnych dla firm:

  • Obligacje zerokuponowe – sprzedawane po cenie niższej niż nominalna, bez odsetek.
  • Obligacje kuponowe – z regularnymi wypłatami odsetek (co pół roku lub co rok).
  • Obligacje indeksowane inflacją – oprocentowanie dostosowane do inflacji, co chroni kapitał przed utratą wartości.

Te instrumenty są wykorzystywane przez banki, fundusze inwestycyjne, duże przedsiębiorstwa i inne instytucje finansowe do zabezpieczania kapitału oraz dywersyfikacji inwestycji.

Jak firma może kupić obligacje skarbowe?

Zakup obligacji skarbowych przez firmę odbywa się na dwa sposoby:

  1. Zakup obligacji hurtowych na przetargach organizowanych przez Ministerstwo Finansów
  • Przedsiębiorstwa mogą brać udział w przetargach na obligacje skarbowe organizowanych przez Narodowy Bank Polski (NBP) na zlecenie Ministerstwa Finansów.
  • Aby uczestniczyć w przetargu, firma musi posiadać rachunek w jednym z banków-dealerów rynku skarbowych papierów wartościowych.
  • Zakup odbywa się w dużych transzach, co oznacza, że minimalna inwestycja może wynosić miliony złotych.
  1. Zakup obligacji skarbowych na rynku wtórnym (GPW Catalyst)
  • Firmy mogą kupować obligacje skarbowe na rynku wtórnym, czyli na giełdzie papierów wartościowych.
  • Obligacje są sprzedawane przez instytucje finansowe, banki, fundusze inwestycyjne lub innych inwestorów instytucjonalnych.
  • Można kupować je przez domy maklerskie, które oferują dostęp do GPW Catalyst.

Czy inwestowanie w obligacje skarbowe jest opłacalne dla firm?

Zalety inwestowania w obligacje skarbowe przez firmy:

Bezpieczeństwo – Obligacje skarbowe są uważane za jedne z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, ponieważ emitentem jest Skarb Państwa.
Stałe i przewidywalne dochody – Obligacje kuponowe oferują regularne wypłaty odsetek, co może stanowić stabilne źródło pasywnego dochodu.
Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego – Firmy mogą zabezpieczyć swój kapitał, lokując środki w obligacjach zamiast np. na nisko oprocentowanych lokatach bankowych.
Ochrona przed inflacją – Niektóre obligacje mają oprocentowanie indeksowane inflacją, co pozwala zachować realną wartość kapitału.
Płynność – Obligacje skarbowe można odsprzedać na rynku wtórnym, co zapewnia elastyczność w zarządzaniu finansami firmy.

Wady inwestowania w obligacje skarbowe przez firmy:

Brak dostępu do detalicznych obligacji skarbowych – Firmy nie mogą kupować atrakcyjnych obligacji oszczędnościowych oferowanych osobom fizycznym.
Wysokie progi wejścia – Obligacje hurtowe często wymagają dużych nakładów finansowych, co może być barierą dla mniejszych firm.
Ryzyko stóp procentowych – Spadek wartości rynkowej obligacji może wpłynąć na wynik finansowy firmy, jeśli zdecyduje się je sprzedać przed terminem wykupu.
Podatek od zysków kapitałowych – Zyski z obligacji skarbowych są opodatkowane, co może zmniejszyć realny zwrot z inwestycji.

Alternatywy dla firm, które chcą inwestować w obligacje

Jeśli firma nie może lub nie chce inwestować bezpośrednio w obligacje skarbowe hurtowe, istnieje kilka alternatywnych sposobów lokowania kapitału. W zależności od poziomu ryzyka i oczekiwanej płynności można wybrać inne bezpieczne instrumenty finansowe lub inwestycje o wyższej stopie zwrotu.

Możliwe alternatywy dla obligacji skarbowych:

  • Fundusze obligacji skarbowych – inwestowanie poprzez fundusze zarządzane przez specjalistów, oferujące stabilne zyski i dywersyfikację.
  • Obligacje korporacyjne – możliwość zakupu obligacji firm, które często oferują wyższe oprocentowanie niż obligacje skarbowe, ale są bardziej ryzykowne.
  • Lokaty bankowe dla firm – bezpieczna opcja, która chroni kapitał, ale ma stosunkowo niskie oprocentowanie.
  • ETF-y na obligacje – notowane na giełdzie fundusze, które śledzą indeksy obligacji skarbowych lub korporacyjnych, dając większą płynność niż tradycyjne obligacje.
  • Inwestycje w nieruchomości – zakup lokali użytkowych, gruntów lub mieszkań pod wynajem jako forma długoterminowego zabezpieczenia kapitału.

Każda z tych opcji ma swoje zalety i wady, dlatego warto dopasować wybór do strategii finansowej firmy i poziomu akceptowanego ryzyka.

Podsumowanie

Tak, firma może kupić obligacje skarbowe, ale tylko hurtowe – obligacje detaliczne są dostępne wyłącznie dla osób fizycznych. Przedsiębiorstwa mogą inwestować w obligacje poprzez przetargi organizowane przez Ministerstwo Finansów lub zakup na rynku wtórnym (GPW Catalyst).

Inwestowanie w obligacje skarbowe jest atrakcyjną opcją dla firm poszukujących bezpiecznych i stabilnych form lokowania kapitału, ale wymaga większych nakładów finansowych i odpowiedniego podejścia inwestycyjnego. Przed podjęciem decyzji warto skonsultować się z doradcą finansowym lub domem maklerskim, aby dobrać strategię dostosowaną do specyfiki działalności firmy.

 

Share.

Zostaw komentarz